Was ist der Unterschied zwischen Dividendenrate und Dividendenrendite?

Der Dividendensatz ist eine andere Möglichkeit, "Dividende" zu sagen. Dies ist der Dollarbetrag der Dividende, die auf eine dividendenausschüttende Aktie gezahlt wird. Die Dividendenrendite ist das prozentuale Verhältnis zwischen dem aktuellen Kurs der Aktie und der aktuell gezahlten Dividende. Beides ist für Anleger nützlich, obwohl die Kenntnis der Dividendenrendite in der Regel informativer ist.

Grundlagen der Dividendenzahlung

Öffentliche Unternehmen geben ihren Aktionären häufig einen gewissen Gewinn zurück. Dies kann eine Barauszahlung in Form eines Dividendenschecks oder eine zusätzliche Aktie des Unternehmens sein. Die Dividenden werden vom Verwaltungsrat des Unternehmens festgelegt und auf das Ergebniskonto des Unternehmens gezogen, das um den Betrag der gezahlten Dividende reduziert wird.

Möglichkeiten zur Beschreibung von Dividenden

Es gibt zwei übliche Arten, eine Dividende zu beschreiben. Der erste, Dividendensatz genannt, ist der Dollarbetrag der deklarierten jährlichen Dividende. Beachten Sie, dass viele Unternehmen vierteljährlich Dividendenschecks ausstellen. In diesem Fall ist der Dividendensatz die Summe der für die vier Quartale des Geschäftsjahres gezahlten Dividenden.

Die zweite Art der Beschreibung der Dividende, die als Dividendenrendite bezeichnet wird, ergibt sich aus einer einfachen Berechnung:

Dividendenrendite = deklarierte Dividenden ÷ Aktueller Aktienkurs

Beispielsweise zahlt eine Aktie mit einem aktuellen Aktienkurs von 75 USD eine jährliche Dividende von 3,25 USD pro Aktie. Wenn 3,25 durch 75 geteilt wird, entspricht dies 0,0433. Die Dividendenrendite des Unternehmens beträgt 4,33 Prozent.

Rate oder Rendite: Was ist besser?

Wenn Sie überlegen, in Dividendenaktien zu investieren, interessieren Sie sich mit ziemlicher Sicherheit mehr für deren Renditen als für deren Zinssätze. Hier ist der Grund: Wenn Sie 10.000 US-Dollar haben, die Sie in Dividendenaktien investieren möchten, sind Sie besorgt darüber, wie viel Dividendengeld Sie aus diesen 10.000 US-Dollar herausholen können. In der Zinsgleichung Rendite = Dividenden ÷ Aktienkurs können Sie die Renditegleichung lösen, indem Sie beide Seiten mit dem Aktienkurs multiplizieren. In diesem Beispiel ergibt sich Folgendes:

Rendite ⋅ Aktienkurs (10.000) = Dividenden

Wenn die Rendite 4 Prozent beträgt, erhalten Sie eine Dividende von insgesamt 400 USD für Ihre Investition von 10.000 USD. Wenn die Rendite 5 Prozent beträgt, erhalten Sie eine Dividende von insgesamt 500 US-Dollar. Je höher die durchschnittliche Rendite der 10.000 USD, die Sie in dividendenausschüttenden Aktien halten, desto mehr Geld steckt in Ihrer Tasche.

Wenn Sie im Ruhestand sind und einen Prozentsatz Ihres Pensionsfonds in dividendenausschüttenden Aktien halten, besteht Ihr unmittelbarer Zins möglicherweise in der Summe der Dividendeneinnahmen, die Sie erhalten möchten, dh der Summe aller Dividendensätze aller Aktien. Das ist das Geld, von dem Sie in den nächsten 12 Monaten leben wollen.

Selbst dann werden Sie auf lange Sicht wahrscheinlich mehr an der Rendite interessiert sein. Wenn Sie Dividendenaktien im Wert von 100.000 USD in Ihrem Portfolio halten und diese eine Rendite von 2,8 Prozent erzielen, indem Sie die Aktien mit niedrigerer Rendite verkaufen und Aktien mit höherer Rendite eines anderen Unternehmens kaufen (unter der Annahme, dass die Risiken gleich sind), verbessern Sie die Rendite diese 100.000 Dollar. Wenn Sie die durchschnittliche Rendite von 2,8 auf 4,0 Prozent verbessern können, entspricht dies einem jährlichen Ruhestandseinkommen von weiteren 1.200 USD.

Dividendenrendite vs. Risiko

Im obigen Beispiel haben Sie durch den Handel mit 100.000 USD an dividendenausschüttenden Aktien mit einer Rendite von 2,8 Prozent bei gleichem Dollarbetrag an Aktien mit einer Rendite von 4,0 Prozent Ihr Jahreseinkommen um 1.200 USD erhöht. In der realen Welt ist der Austausch von Aktien selten so einfach und erfordert, dass Sie das relative Risiko der Aktien, die Sie kaufen, im Vergleich zu den Aktien mit niedrigerer Rendite, die Sie jetzt halten, bewerten. Die Risikobewertung kann mehrere nicht triviale Berechnungen umfassen.

Glücklicherweise hat die Forschungsseite Ihres Online-Brokers einige grundlegende Berechnungen für Sie durchgeführt. Während die Details der Risikobewertung Bücherregale füllen, ist das Beta der Aktie das grundlegendste, wonach Sie suchen müssen . Hier erfahren Sie, ob die Aktie mit Dividendenrendite, die Sie kaufen möchten, zu Ihrem Risikoprofil passt. Dies ist eine Frage der Aussage, ob das Halten dieser Aktie in Ihrem Portfolio ein Risiko darstellt, das Sie eingehen möchten.

Beta-Rankings vergleichen

Irgendwo im Research-Bereich der Webseiten Ihres Brokers finden Sie, dass die Aktie, die Sie kaufen möchten, eine Beta-Bewertung hat. So funktionieren Beta-Bewertungen: Wenn eine bestimmte Aktie im gleichen Kurs wie der Markt steigt und fällt, was Sie als S & P 500-Index schätzen können, hat sie ein Beta von 1. Aktien mit Betas größer als 1 weisen ein proportional höheres Risiko auf als der Marktdurchschnitt und Aktien mit Betas unter 1 weisen ein proportional geringeres Risiko auf.

Zwar gibt es alle Arten von äußerst komplizierten Berechnungen, die ein Analyst zur Risikobewertung beitragen kann, aber hier ist eine relativ einfache Faustregel, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern: Wenn Sie erwägen, dividendenausschüttende Aktien A gegen Aktien B zu tauschen, weil A eine Rendite von 1,7 hat und B hat eine Rendite von 2,4, schauen Sie sich ihre jeweiligen Betas an, bevor Sie den Handel abschließen. Wenn die Betas ähnlich sind, stellt B eine bessere Investition dar. Wenn die Renditen ähnlich sind, aber Aktie B ein niedrigeres Beta hat, ist dies eine bessere Investition als A.

Die CAPM-Risikobewertungsformel

Wenn Sie nur das Beta bewerten, haben Sie einen guten Vorsprung bei der Risikobewertung, aber Sie können nicht feststellen, ob beispielsweise Aktie A mit Beta 0,7 und einer Rendite von 3,8 eine bessere Investition ist als Aktie B mit einem Beta von 0,6 und eine Ausbeute von 3,5. Die Vorgehensweise wird als Capital Asset Pricing Model (CAPM) bezeichnet. Eine Erklärung der CAPM-Formel geht weit über den Rahmen dieses Artikels hinaus, aber hier sind die wesentlichen Informationen, die Sie wissen müssen:

  • Sie können das CAPM für alle börsennotierten Aktien online nachschlagen, indem Sie "CAPM [Aktienname]" googeln.

  • Durch Vergleichen der CAPMs zweier Aktien können Sie feststellen, welche der beiden Aktien eine bessere Investition darstellt - die höhere Rendite, wenn auch das Systemrisiko berücksichtigt wird. Systemrisiken sind Marktrisiken, die über das Risiko in einem bestimmten Aktienportfolio hinausgehen. Der vorherrschende Zinssatz ist ein Beispiel für ein Systemrisiko.